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LM10W

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Calcul d'un TIE

Bonjour,

Faisant des calcules de TIE depuis quelques temps avec la formule EXCEL de la valeur cible et ayant à force un peu oublié l'esprit qui se cachait derrière, je voulais retrouver les fondamentaux surtout que je retrouve souvent des résultats légèrement différents quand je demande à d'autres personnes de me donner leur TIE.

L'application numérique est la suivante :
Montant emprunt : 921 043,32
Loyers : 19 289,76
Valeur résiduelle : 9 210,43
Frais dossier : 1 500,00
Durée : 60 mois

Il faut donc trouver le taux qui égalise donc les loyers divisé par 1 + le taux en question avec la valeur de l'emprunt, c'est bien cela ?
Donc nous avons :
1er loyer : 19 289,76 + 1 500,00 =  20 789,76   
59 loyers restants : 19 289,76

En calculant je trouve un TIE de 10,07%, est-ce bien cela ? Ma question principale est surtout comment prendre compte de la VR dans le calcul parce que lorsque j'utilise la valeur cible sur EXCEL, je fais en sortant que le capital restant dû à la dernière ligne (60e mois) soit égal à celle-ci justement, est-ce juste ?

Aussi ici tous les montants ont été pris HT mais il s'agit là de considérations fiscales et non mathématiques donc je vous en ferai fi. :D

Merci pour votre attention.

Dernière modification par LM10W (12-02-2021 04:24:49)

sage 63

Invité

Re : Calcul d'un TIE

Bonjour

Informations trouvées sur internet

I - LE CONTEXTE A APPLIQUER EN FRANCE

A) Comment faire un retraitement d’un crédit-bail ?

Que ce soit pour un retraitement de crédit-bail immobilier ou mobilier, la méthode sera la même. Il suffira juste d’indiquer dans les bons chapitres comptables les opérations. Il y a deux étapes pour effectuer le retraitement d’un crédit-bail :

•    l’inscription à l’investissement : il va falloir inscrire la valeur d’origine (brute) du bien afin d’en déduire l’amortissement de celui-ci à travers sa valeur résiduelle.

•    L’inscription au cycle de financement : il va y avoir une partie en amortissement dans les capitaux propres et indiquer la dette financière à long terme relative à ce bien. Cette dette est la soustraction entre la valeur brute et son amortissement.

La location (le prix du loyer) est à indiquer au compte de résultat dans le compte 612 dans les redevances de crédit-bail”.

Bon à savoir : le retraitement est une opération comptable complexe à faire soi-même puisque cela demande un calcul très précis entre la valeur brute, les loyers déjà versés qui sont portés à l’actif du bilan et les loyers restant dus à mettre au passif du bilan.

B) Le retraitement du crédit-bail, impacte-il  l’évaluation d’une entreprise ?

La réponse est oui.

À partir du moment où c’est une opération comptable, il est évident que l’évaluation de l’entreprise va être impactée par le retraitement du crédit-bail. Il existe différentes méthodes d’évaluation d’entreprise : la prise en compte du flux de trésorerie, le flux de trésorerie actualisé ou encore l’actif net. En fonction de la méthode d’évaluation choisie, l’impact du crédit-bail ne sera pas le même. 

C) Comment la capacité d’autofinancement est impactée par le crédit-bail ?

La capacité d'autofinancement (CAF) est un indicateur important pour s’assurer de la santé financière d’une entreprise. C’est la capacité à pouvoir utiliser ses fonds propres pour investir ensuite. Il y a un retraitement de la CAF seulement lors d’un crédit-bail. En effet, puisque l’amortissement de ne peut être comptabilisé, on retraite la CAF à la place.

D)Est-ce possible de faire soi-même le retraitement d’un crédit-bail ?

Oui, il existe des formules Excel pour faire le calcul pour le traitement et le retraitement d’un crédit-bail. Il est possible de faire la consolidation du retraitement du crédit-bail via Excel, mais rien n’est plus sûr qu’un expert-comptable dont c’est le métier et il a l’expertise nécessaire pour vous conseiller.

A suivre

sage 63

Invité

Re : Calcul d'un TIE

II - LA SOLUTION MATHEMATIQUE                                       
                                       
LM10W a justement précisé qu'l fallait égaliser la valeur actuelle des flux financiers encaissés avec la valeur actuelle des                                       
flux financiers décaissés                                       
                                       
A) Quels sont ces flux financiers                                       
                                       

1) Les flux financiers encaissés actualisés                                       
                                       
Il s'agit du montant de l'emprunt encaissé à l'époque "0" pour un montant de  :                             921 043,32       euros.       
                                       
2) Les flux financiers décaissés actualisés                                       
                                       
Il s'agit d'actualiser les versements suivants à l'époque "0" de                                        
                                       
a) au mois de 1 mois : versement du premier loyer de    19 289,76       euros plus     1 500,00       euros de  frais de dossier,       
soit au total la somme de             20 789,76       euros                       
                                       
b) à la fin du 2 ème au 60 ème mois : versements de 59 loyers de                         19 289,76       euros chacun.           
                                       
(établir la formule globale)                                       
                                       
c) à la fin du 61 ème mois : versement de la valeur résiduelle d'un montant de                          9 210,43                  
                                       

B) L'équation mathématique                                       
                                       
En fonction des éléments fournis au A) ci-dessus, en tenant compte d'un taux mensuel équivalent  d'intérêt d'actualisation de "i pour 1", on a :                                       
                                       
Les flux financiers décaissés décaissés                =    Les flux financiers décaissés actualisés                   
                                       
soit :                                       
                                       
     921 043,32        =   [ Elément 2-a) actualisé ]  +  [ Elément 2-b) actualisé ]  + [ Elément 2-c) actualisé ]                               
                                       
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